斷頭算法

融資的斷頭算法比較簡單 假設今天買進A股票以30元融資買進

此時可以借到30*0.6=18元 那剩下的12元要自己負擔

券商會要你把保證金補到維持率120%以上 如果你沒有錢補

那券商會強制把你的股票賣出去 這就是所謂的斷頭


融資的斷頭價位算法如下

融資追繳價 = 買進成交價 × 融資成數 × 追繳擔保維持率

21.6 = 30 * 60% * 120%

融券的算法比較麻煩 不過融券的維持率也是120%(上市)

假設今天用20元放空某股票 算式如下

融券追繳價 = 賣出成交價 × (1 + 融券保證金成數) / 追繳擔保維持率

????? = 20 * 1+90% / 120%

31.67 = 20 * 1.9 / 1.2


因此融券追繳價是 當股票漲到31.67元的時候 如果沒有錢維持"擔保率"

券商會強制把你的融券回補 這也是斷頭的一種



(範例)http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1010010602661


A:我是融券新手,

想瞭解融券維持率低於120%時,若手上有現金能至證券商補繳,

等到日後股票再回跌至當初券賣時更低的價格,這樣是否一樣不會賠錢.. ?

請融券高手以白話舉例說明之,感謝.!

說明如下:

例:

98/12/11 您以35.6元融券賣出xx股票一張.繳融券保證金32040元.

當股價漲到56.4元時.融資維持率低於120%. 您再補上融券保證金22560元!

此時.您賣出款項35422元加融券保證金54600元.

還是屬於 您的權益.但是融券一張.需要 您回補償還!

99/??/??股價跌到33元.您認為有賺.於是融券買進.償還之前融券賣出.

實得:

=35422元-33元*1000*1.001425=35422元-33047元=2375元

再加上先前繳的融券保證金54600元.及融券保證金利息.再扣除借券費用!

就這樣!

參考資料 融券回補價格需低於賣出價格.才能出現獲利!


* 2010-01-07 11:48:16 補充


1) "您賣出款項35422元" 是指當初融券賣出券商手續費0.1425%+借券費0.08%

+交易稅0.3%來的嗎? (是的!借券費0.08%尚不含在內)

2) 以後作融券,若手中有現金,或有現股是否就永不會賠錢?

這是錯誤的說法.手中有現金.融券賣出有期限.到時要強製回補.

股東會前2個月.及除權.息前都會強制回補!

這狀況會因強制回補出現拉抬股價.造成融券者的金錢損失!

買股者都不能確定.是否能獲利.因之融券賣出者當然也無法確定是否能獲利!

精英被軋空的類似案件嗎? 有錢也無法擺平.因為證金公司借不到股票.


因此股價持續飆漲.農林也出現過類似情形!


參考資料 做多成本比做空少!

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